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jueves, 17 de octubre de 2019

Patrones de redes monetarias

Redes de flujo monetario en resolución nativa

Carolina Mattsson
ArXiv



Las personas y las empresas mueven dinero con cada transacción financiera que realizan. Nuestro objetivo es comprender cómo dicha actividad da lugar a patrones de flujo monetario a gran escala. En este trabajo, rastreamos el movimiento del dinero electrónico a través de las cuentas de un sistema de dinero móvil utilizando los propios registros de transacciones del proveedor. Las secuencias de transacciones resultantes (trayectorias que respetan el equilibrio) son objetos de datos que representan flujos monetarios observados. Motivos secuenciales comunes corresponden a casos de uso conocidos del dinero móvil: pagos digitales, transferencias digitales y almacenamiento de dinero. Descubrimos que cada actividad crea una estructura de red distinta dentro del sistema, y ​​descubrimos juegos coordinados del cronograma de comisiones del proveedor de dinero móvil. Además, descubrimos que el dinero electrónico pasa por el sistema en cualquier lugar, desde minutos hasta meses. Esta pronunciada heterogeneidad, incluso dentro del mismo caso de uso, puede informar el modelo de rotación en la oferta monetaria. Nuestra metodología relaciona la actividad económica a nivel de transacción con patrones de flujo monetario a gran escala, ampliando el alcance del estudio empírico sobre la red y la estructura temporal de la economía.





lunes, 3 de diciembre de 2018

Redes de similitud de acciones y predicción de riesgo financiero

Un enfoque combinado de aprendizaje automático y de red para la previsión del mercado de productos


Jingfang Fan, Keren Cohen, Louis M. Shekhtman, Sibo Liu, Jun Meng, Yoram Louzoun, Shlomo Havlin
Subjects: Physics and Society (physics.soc-ph); Social and Information Networks (cs.SI)
Cite as: arXiv:1811.10273 [physics.soc-ph]
(or arXiv:1811.10273v1 [physics.soc-ph] for this version)


Los mercados financieros sostenibles desempeñan un papel importante en el funcionamiento de la sociedad humana. Sin embargo, la detección y predicción del riesgo en los mercados financieros sigue siendo un reto y atrae mucha atención de la comunidad científica. Aquí desarrollamos un nuevo enfoque basado en la teoría de redes combinadas y el aprendizaje automático para estudiar la estructura y las operaciones de los mercados de productos financieros. Nuestros enlaces de red se basan en la similitud de los productos de las empresas y se construyen utilizando los registros de la Comisión de Bolsa de Valores (SEC) de las empresas que cotizan en Estados Unidos. Encontramos que varias características en nuestra red pueden servir como buenos precursores de los riesgos del mercado financiero. Luego combinamos la topología de la red y los métodos de aprendizaje automático para predecir empresas exitosas y fallidas. Encontramos que los pronósticos hechos usando nuestro método son mucho mejores que otras técnicas de regresión bien conocidas. El marco presentado aquí no solo facilita la predicción de los mercados financieros, sino que también proporciona información y demuestra el poder de combinar la teoría de redes y el aprendizaje automático.






lunes, 21 de agosto de 2017

Visualización del financiamiento interdisciplinario en Suiza (con Gephi)

Visualización de red compleja de la historia de la interdisciplinariedad: Mapeo de la financiación de la investigación en Suiza

Martin Grandjean
       


Introducción

En Suiza, el panorama de la investigación científica se considera profundamente afectado por las barreras idiomáticas y las fuertes identidades académicas locales. ¿Es esta impresión confirmada por los datos de los proyectos de investigación? ¿Cuáles son los factores que mejor explican la estructura de las colaboraciones científicas en los últimos cuarenta años? ¿Las regiones lingüísticas o las lógicas académicas locales tienen realmente un impacto en el mapeo de las colaboraciones de investigación y en qué medida están incrustadas en las lógicas disciplinarias, históricas y generacionales?

Nos centramos en la gran base de datos de la Fundación Nacional de Ciencias de Suiza (FNS), la principal agencia de financiación de la investigación en Suiza, que enumera todos los 62.000 proyectos financiados entre 1975 y 2015. Aunque los estudios cientométricos generalmente se centran en la medición del desempeño laboral y financiero , Pretendemos crear conciencia sobre la búsqueda de un análisis sociohistórico de los círculos académicos suizos mediante el cruce de datos del FNS con una base de datos prosopográfica de todos los profesores universitarios suizos del siglo XX aportada por el Observatorio Suizo de Elite (OBELIS).

Análisis

Aquí, estamos interesados ​​en el periodo 2006-2015, diez años durante los cuales 25.000 proyectos que involucran a 45.000 personas producen un grafo de 2 modos con más de 63.000 aristas. Para centrarse en proyectos y disciplinas, la red se proyecta en un grafo de un solo modo de proyectos. Así, el grafo que se muestra a continuación contiene más de 15.000 proyectos que se financiaron entre 2006 y 2015. Los restantes 10.000 son proyectos aislados que no se muestran para evitar sobrecargar el grafo, pero se tienen en cuenta en el análisis de las relaciones entre disciplinas siguiente grafo).


15.000 proyectos financiados por el FNS entre 2006 y 2015. Dos proyectos están conectados si comparten uno o más investigadores comunes. 

El grafo es muy escaso en algunos lugares, particularmente en disciplinas donde los investigadores trabajan solos o en pequeños grupos (derecho, economía, humanidades). En las ciencias naturales o la medicina, los proyectos a menudo involucran laboratorios más grandes y, por lo tanto, crean clusters más densos. Para decir más sobre la interdisciplinariedad de estos campos, es obvio que es necesario desarrollar las categorías y calcular las medidas individuales, pero las disciplinas en las que se producen las colaboraciones ya son claramente visibles.

Mapeo de disciplinas

Reducido a las disciplinas (abajo), la macro-red es más legible y permitirá la comparación con el tiempo. El grafo de las disciplinas muestra que las tres divisiones principales de la agencia financiadora ya no encajan perfectamente con la realidad del siglo XXI: muchos sub-campos de la biología (división 3, con la medicina) y la química (división 2, matemáticas e ingeniería Ciencias) están más unidas que con los otros sub-campos de sus divisiones oficiales (ver los nodos rosados, afiliados a la división 3 pero muy cerca de la división 2). Comprender la evolución de esta situación es, por supuesto, uno de nuestros principales objetivos.


El mapa de las disciplinas, extraído del grafo anterior. Dos disciplinas están conectadas si sus proyectos involucran a investigadores entre sí.

Perspectivas

Con la información contenida en la lista de proyectos, vemos que es posible asignar a los individuos una categoría disciplinaria extraída de los proyectos que los involucran. Como sucede que un investigador está participando en proyectos etiquetados en diferentes disciplinas, este enfoque conducirá a una reflexión sobre la medición de la interdisciplinariedad dentro de un estudio comparativo entre una selección de disciplinas "abiertas" y "cerradas". Esto se compara entonces con la disciplina de su departamento, para mostrar la diferencia entre la afiliación oficial y la actividad científica real.
Todavía hay mucho que hacer, estamos trabajando en ello!

Póster

martes, 28 de marzo de 2017

Red de empresas transnacionales superconectadas

Revelada - la red capitalista que dirige el mundo
Las 1318 corporaciones transnacionales que forman el núcleo de la economía. Las empresas superconectadas son de color rojo, las empresas muy conectadas son de color amarillo. El tamaño del punto representa los ingresos

Por Andy Coghlan y Debora MacKenzie - Plos One




Mientras protestas contra el poder financiero barren el mundo esta semana, la ciencia puede haber confirmado los peores temores de los manifestantes. Un análisis de las relaciones entre 43.000 empresas transnacionales ha identificado un grupo relativamente pequeño de compañías, principalmente bancos, con un poder desproporcionado sobre la economía global.

Los supuestos del estudio han atraído algunas críticas, pero los analistas de sistemas complejos contactados por New Scientist dicen que es un esfuerzo único para desentrañar el control en la economía global. Afirmar que el avance del análisis podría ayudar a identificar maneras de hacer el capitalismo global más estable.

La idea de que unos cuantos banqueros controlan un gran trozo de la economía global podría no parecer una noticia para el movimiento Occupy Wall Street de Nueva York y los manifestantes en otros lugares (ver foto). Pero el estudio, por un trío de teóricos de sistemas complejos en el Instituto Federal Suizo de Tecnología en Zurich, es el primero en ir más allá de la ideología para identificar empíricamente esa red de poder. Combina las matemáticas usadas desde hace tiempo para modelar sistemas naturales con datos corporativos comprensivos para asignar la propiedad entre las corporaciones transnacionales del mundo (TNCs).

"La realidad es tan compleja, debemos alejarnos del dogma, ya sea teorías de conspiración o de libre mercado", dice James Glattfelder. "Nuestro análisis está basado en la realidad."

Estudios anteriores han descubierto que unas cuantas transnacionales poseen grandes trozos de la economía mundial, pero incluyeron sólo un número limitado de empresas y omitieron propiedades indirectas, por lo que no se pudo decir cómo afectó esto a la economía global, ya sea que la hiciera más o menos estable, por ejemplo.

El movimiento Occupy Wall Street se extiende a Londres
El equipo de Zurich puede. Desde Orbis 2007, una base de datos con 37 millones de empresas e inversionistas de todo el mundo, sacaron las 43.060 TNCs y las acciones que las vinculan. Luego construyeron un modelo del cual las compañías controlaban a otros a través de redes de participación, junto con los ingresos operativos de cada compañía, para mapear la estructura del poder económico.

El trabajo, que se publicará en PLoS One, reveló un núcleo de 1318 empresas con propiedades entrelazadas (ver imagen). Cada uno de los 1318 tenía vínculos con dos o más compañías y, en promedio, estaban conectados a 20. Además, aunque representaban el 20% de los ingresos operativos mundiales, los 1318 parecían poseer colectivamente, a través de sus acciones, la mayoría del capital mundial Grandes empresas de fabricación y manufactura - la economía "real" - que representa un 60 por ciento más de los ingresos globales.

Cuando el equipo desentrañó aún más la red de propiedad, encontró que gran parte de ella se remontaba a una "súper entidad" de 147 empresas aún más estrechamente unidas - todas las cuales eran propiedad de otros miembros de la súper entidad - que controlaban 40 Por ciento de la riqueza total de la red. "En efecto, menos del 1 por ciento de las empresas fueron capaces de controlar el 40 por ciento de toda la red", dice Glattfelder. La mayoría eran instituciones financieras. Los 20 primeros incluyen Barclays Bank, JPMorgan Chase & Co, y The Goldman Sachs Group.

John Driffill, de la Universidad de Londres, un experto en macroeconomía, dice que el valor del análisis no es sólo ver si un pequeño número de personas controla la economía global, sino más bien su visión de la estabilidad económica.

La concentración del poder no es buena o mala en sí misma, dice el equipo de Zurich, pero las interconexiones estrechas del núcleo podría ser. Como el mundo aprendió en 2008, tales redes son inestables. "Si una empresa sufre de angustia", dice Glattfelder, "esto se propaga".

"Es desconcertante ver cómo las cosas realmente están conectadas", coincide George Sugihara de la Scripps Institution of Oceanography en La Jolla, California, un complejo experto en sistemas que ha asesorado a Deutsche Bank.

Yaneer Bar-Yam, jefe del Instituto de Sistemas Complejos de Nueva Inglaterra (NECSI), advierte que el análisis asume que la propiedad equivale al control, lo que no siempre es cierto. La mayoría de las acciones de la compañía están en manos de gestores de fondos que pueden o no controlar lo que realmente hacen las empresas que son parte de su propiedad. El impacto de esto en el comportamiento del sistema, dice, requiere más análisis.

Crucialmente, al identificar la arquitectura del poder económico mundial, el análisis podría ayudar a hacerla más estable. Al encontrar los aspectos vulnerables del sistema, los economistas pueden sugerir medidas para evitar futuros colapsos que se extiendan por toda la economía. Glattfelder dice que podemos necesitar reglas anti-trust globales, que ahora sólo existen a nivel nacional, para limitar la sobre-conexión entre las ETN. Sugihara dice que el análisis sugiere una posible solución: las empresas deben ser gravadas por el exceso de interconectividad para desalentar este riesgo.

Una cosa no sonaría con algunas de las afirmaciones de los manifestantes: es poco probable que la super entidad sea el resultado intencional de una conspiración para gobernar el mundo. "Estas estructuras son comunes en la naturaleza", dice Sugihara.

Los recién llegados a cualquier red se conectan preferentemente a miembros altamente conectados. Las ETNs compran acciones entre sí por razones de negocios, no por la dominación del mundo. Si la conectividad se aglutina, también lo hace la riqueza, dice Dan Braha de NECSI: en modelos similares, el dinero fluye hacia los miembros más altamente conectados. El estudio de Zurich, dice Sugihara, "es una fuerte evidencia de que las reglas simples que gobiernan las ETN dan lugar espontáneamente a grupos altamente conectados". O como dice Braha: "La demanda de Occupy Wall Street de que el 1% de la gente tiene la mayor parte de la riqueza refleja una fase lógica de la economía autoorganizada".

Por lo tanto, la super entidad no puede resultar de la conspiración. La verdadera cuestión, dice el equipo de Zurich, es si puede ejercer un poder político concertado. Driffill siente que 147 es demasiado para sostener la colusión. Braha sospecha que competirán en el mercado pero actuarán conjuntamente en intereses comunes. Resistir cambios a la estructura de red puede ser uno de esos intereses comunes.

Cuando este artículo fue publicado por primera vez, el comentario en la última oración del párrafo que comienza "Crucialmente, al identificar la arquitectura del poder económico mundial ..." fue atribuido erróneamente.


El top 50 de las 147 compañías superconectadas


1. Barclays plc
2. Capital Group Companies Inc
3. FMR Corporation
4. AXA
5. State Street Corporation
6. JP Morgan Chase & Co
7. Legal & General Group plc
8. Vanguard Group Inc
9. UBS AG
10. Merrill Lynch & Co Inc
11. Wellington Management Co LLP
12. Deutsche Bank AG
13. Franklin Resources Inc
14. Credit Suisse Group
15. Walton Enterprises LLC
16. Bank of New York Mellon Corp
17. Natixis
18. Goldman Sachs Group Inc
19. T Rowe Price Group Inc
20. Legg Mason Inc
21. Morgan Stanley
22. Mitsubishi UFJ Financial Group Inc
23. Northern Trust Corporation
24. Société Générale
25. Bank of America Corporation
26. Lloyds TSB Group plc
27. Invesco plc
28. Allianz SE 29. TIAA
30. Old Mutual Public Limited Company
31. Aviva plc
32. Schroders plc
33. Dodge & Cox
34. Lehman Brothers Holdings Inc*
35. Sun Life Financial Inc
36. Standard Life plc
37. CNCE
38. Nomura Holdings Inc
39. The Depository Trust Company
40. Massachusetts Mutual Life Insurance
41. ING Groep NV
42. Brandes Investment Partners LP
43. Unicredito Italiano SPA
44. Deposit Insurance Corporation of Japan
45. Vereniging Aegon
46. BNP Paribas
47. Affiliated Managers Group Inc
48. Resona Holdings Inc
49. Capital Group International Inc
50. China Petrochemical Group Company

* Lehman todavía existía en la base de datos de 2007 utilizada

Grafo: Las 1318 corporaciones transnacionales que forman el núcleo de la economía

(Data: PLoS One)        

viernes, 18 de noviembre de 2016

La cooperación da poder a los débiles

La competencia entre redes pone de manifiesto el poder de los débiles

Jaime Iranzo, Javier M. Buldú y Jacobo Aguirre
Nature Communications 7, Número del artículo: 13273 (2016)
Doi: 10.1038/ncomms13273

Resumen
Las conexiones no previsibles entre sistemas de red reales han llamado recientemente a un examen de fenómenos de percolación, difusión o sincronización en redes multicapa. Aquí utilizamos la teoría de redes y la teoría de juegos para explorar las interacciones en redes de redes y modelarlas como un juego para ganar importancia. Proponemos un punto de vista donde las redes eligen las estrategias de conexión, en contraste con los enfoques clásicos donde los nodos son los jugadores activos. Específicamente, investigamos cómo la creación de caminos entre redes conduce a diferentes equilibrios de Nash que determinan sus propiedades estructurales y dinámicas. En una amplia variedad de casos, la selección de conexiones adecuadas conduce a una solución cooperativa que permite a las redes débiles superar al oponente más fuerte. De manera contraria, cada red débil puede inducir una transición global a dicha configuración cooperativa independientemente de las acciones de la red más fuerte. Este poder de los débiles revela un dominio crítico de los marginados en el destino de las redes de redes.


Introducción

Los sistemas sociales, biológicos, físicos y tecnológicos están compuestos por una diversidad de agentes interactivos, lo que hace que la ciencia de la red, una comprensión de la física estadística de la teoría gráfica, sea una auténtica herramienta para investigar su estructura y dinámica1,2,3. En el marco de las redes sociales4, se ha demostrado que la topología de las interacciones entre individuos es crucial, por ejemplo, en la desaparición del umbral crítico en las epidemias5,6 o en la propagación eficiente y rápida de la innovación7. De manera similar, la topología de una red misma puede ser influenciada por los procesos dinámicos que ocurren en ella, dando lugar a mecanismos adaptativos que rigen la evolución de la estructura de las redes sociales8.

El surgimiento de la cooperación, defección o altruismo puede ser investigado vinculando la teoría de los juegos a la ciencia de la red9,10,11,12. De este modo, la heterogeneidad intrínseca de las redes sociales, la mayoría de las cuales muestran distribuciones de poder-ley en el número de conexiones1, se ha relacionado en muchos casos con el surgimiento de la cooperación, contrariamente a lo que se observa en poblaciones homogéneas13. Además, también se ha demostrado que los individuos altamente conectados son más propensos a colaborar que los pocos conectados14. Bajo este marco, la comprensión de los juegos evolutivos se benefició en gran medida de las herramientas metodológicas de la ciencia en red11. Aunque la atención se centró inicialmente en la interacción entre las estrategias de los nodos y la estructura de la red (única) subyacente15, más recientemente, las reglas coevolutivas también se han relacionado con la aparición de estructuras de interdependencia16 y de múltiples capas17. Sin embargo, ¿qué pasa si nos preocupan los intereses de una red en su conjunto en lugar de sus nodos? ¿Tiene sentido considerar las redes que compiten o colaboran con otras redes? La fructífera literatura reciente sobre redes de redes, o en un contexto más general sobre redes multicapa, hace que estas dos preguntas sean oportunas y de gran relevancia18,19. Una diversidad de procesos dinámicos como la percolación20, la difusión21 o la sincronización22 han sido reinterpretados recientemente suponiendo que las redes reales interactúan inevitablemente con otras redes, un contacto que puede ser beneficioso o perjudicial para cada una de las redes que pertenecen al conjunto23.

Aquí investigamos cómo m> 2 redes compiten o cooperan para lograr un aumento relativo de importancia medido como centralidad de vectores propios, que maximiza su resultado en una variedad de procesos dinámicos. En nuestra competencia, las redes pueden variar la forma en que interactúan con otras redes, evolucionando en el tiempo hasta alcanzar una situación estable en la que todas las redes se niegan a modificar su estrategia, ya que cualquier cambio conduciría a un peor resultado. Es importante destacar que una estrategia de conexión óptima a priori para una red dada puede no ser alcanzable debido a las acciones de las redes competidoras, lo que convierte el análisis del resultado final de las redes en un estudio de los equilibrios de Nash24 en una red de redes. Con este objetivo definimos una metodología para analizar la competencia entre redes de cualquier tamaño o topología, demostrando que pueden coexistir varios equilibrios de Nash, con algunos de ellos beneficiando a las redes más fuertes y otros beneficiando a los más débiles.

En particular, se informa de la existencia de un amplio régimen de los parámetros del sistema en el que cada red débil puede inducir al resto a cooperar, a escapar de un equilibrio de Nash perjudicial, asumiendo la situación final de toda la red de redes. Paradójicamente, la red fuerte no puede revertir este fenómeno. Esta asimetría contra-intuitiva que promueve la cooperación entre redes débiles es independiente de la estructura de la red o de las reglas de la competencia y podría aplicarse a un extenso número de sistemas reales.


Resultados

Definición de las reglas de la competencia

Como regla general, consideramos que los nodos pertenecientes a una red aceptarán una estrategia común, que puede justificarse en términos de un beneficio común o la existencia de una imposición dentro de una organización jerárquica (véase la Nota Suplementaria 1 para más detalles). El siguiente ejemplo, basado en redes reales, ilustra cómo diferentes estrategias pueden mejorar el resultado de una red. La interacción entre los miembros de las comunidades rurales del sur de la India se investigó recientemente mediante una serie de encuestas en el marco de un programa de microfinanzas25,26. A partir de esos conjuntos de datos (disponibles en la versión en línea de la referencia 25), construimos las redes de préstamos dentro de tres de esos pueblos (véase la figura 1a), creando un vínculo entre los individuos i y j si estaban dispuestos a prestar o pedir prestado Unos de otros una cierta cantidad de dinero. Las redes de préstamos locales construidas como se explicó anteriormente proporcionan mucha información sobre la capacidad de recuperación financiera de una región. Si las autoridades locales de una aldea promovían las conexiones con otras regiones -por ejemplo, mediante la financiación de eventos sociales- se mejoraría su red de préstamos y la aldea estaría más preparada para hacer frente a riesgos naturales o financieros inesperados (véanse las refs 27, 28 , 29, 30, 31 y Nota complementaria 1). Sin embargo, ¿qué aldea es la mejor para conectarse si existe más de una opción? Además, lo que es más importante, ¿qué aldea se beneficiaría más de la creación de nuevos canales financieros entre ellos?


Figura 1: Competencia por la centralidad de las redes de préstamos.

Las aldeas A (verde), B (azul) y C (rojo) se nombran de acuerdo con el valor propio más grande de sus redes de préstamos, de manera que λA> λB> ΛC (véase la Nota Suplementaria 1 para detalles sobre la construcción de las redes). La creación de conexiones entre aldeas conduciría a una red de redes T, cuya centralidad se distribuye entre las aldeas. En b, c, mostramos la centralidad retenida en cada aldea (red) dependiendo de las diferentes estrategias de conexión. El radio de cada círculo es proporcional a la centralidad acumulada por cada red. Las resistencias de las redes son λA = 4,27, λB = 4,05 y λC = 3,38. Cuando se permite una conexión entre aldeas (l = 1), coexisten dos Equilibrios de Nash: en b, las redes B y C se conectan a A (CA = 0,55, CB = 0,35 y CC = 0,10), pero su mejor estrategia se muestra en c , Es decir, crear enlaces entre ellos, obligando a la red A a unirse a ellos (CA = 0,32, CB = 0,49 y CC = 0,19). En resumen, el resultado final del concurso depende en gran medida de la solución alcanzada.


Para abordar estas preguntas en un marco general consideramos m redes de nodos Ni respectivamente, donde i = A, B, C, ... Las matrices de adyacencia Gi asociadas a cada red i contienen la información completa sobre las conexiones entre sus nodos Es, la topología específica de las redes). El mayor autovalor λi de Gi es un indicador de la intensidad de la red, como se explica en la referencia. 32; Por lo tanto, podemos ordenarlos de manera que λA> λB≥ ... ≥λm. Hacemos uso de la centralidad del vector propio para determinar la importancia adquirida por cada nodo, que se obtiene directamente del vector propio u1 asociado al valor propio más alto λ1 de la matriz de adyacencia (ver referencia 3, Métodos y Nota complementaria 2).

En nuestro juego, cada competidor (es decir, la red) hace uso de hasta l enlaces no dirigidos para conectarse con cualquiera de las otras redes. Los nodos conector son aquellos con la centralidad más grande (ver Métodos). La negativa a conectarse es una estrategia aceptada. Por lo tanto, hay  estrategias por competidor y (Sm,l)m  posibles combinaciones de acciones. El objetivo de cada competidor es maximizar su propia centralidad del autovector, calculada como la importancia total (o centralidad) Ci acumulada por todos sus nodos



Donde j son los nodos que pertenecen a la red i y uT es el autovector asociado con el valor propio más grande λT de la matriz de adyacencia de la red de redes T, que contiene todos los nodos NT=∑i Ni.. Es de notar que nos enfrentamos a un juego de suma cero (Σi Ci = 1) y el sistema conectado T consta de m redes interconectadas a través de un máximo de m × l enlaces conector. Además, dichos enlaces conectores influirán en Ci de cada red, pero no en su fuerza λi, que se mide cuando la red i está aislada del resto y es independiente de la competencia.

Como suponemos que las redes son capaces de modificar sus enlaces conector con el objetivo de adquirir la mayor centralidad posible Ci dentro de la red de redes T, la configuración final del sistema viene dada por un equilibrio de Nash. Un equilibrio de Nash es la solución de un juego no cooperativo en el que participan dos o más jugadores, en el que se supone que cada competidor conoce las estrategias de equilibrio de los otros jugadores y ningún competidor tiene nada que ganar cambiando únicamente su propia estrategia24,33. Desde esta perspectiva general, independientemente de las reglas particulares del concurso, el proceso de competencia termina cuando se alcanza un equilibrio de Nash, siendo Ci el pago final de cada red competidora.

La Figura 1b, c muestra la competencia por la centralidad en nuestra "historia de tres aldeas". Calculamos el autovalor más grande asociado con las redes de préstamos dentro de cada aldea y obtenemos el ranking en la fuerza: λA> λB> λC. La terminología utilizada para indicar cómo una red (es decir, una aldea) i1 decide conectarse a una red i2 es la siguiente: i1 (0) significa red i1 que se niega a conectar, i1i2 significa i1 conectando a la red i2 y i1i2  significa i1 conectando a la red i2 y i2 conectando a la red i1. La flecha → indica qué red decide crear el enlace del conector, pero todos los enlaces no están dirigidos (es decir, bidireccionales).

Al permitir que las aldeas se conecten a través de un enlace (l = 1), obtenemos dos posibles equilibrios de Nash. En uno de ellos, las aldeas débiles establecen conexiones con la aldea fuerte, {A (0), B → A, C → A}, que beneficia claramente a esta última (Fig. 1b). Sin embargo, el equilibrio alternativo {A → B, B↔C} permite a las aldeas débiles superar a su competidor más fuerte conectándose entre sí. En este escenario, la red fuerte debe conectarse a B para retener parte de la centralidad de todo el sistema (figura 1c).

Es importante destacar que la selección de estrategias de conexión adecuadas va más allá de la competencia por la centralidad. En las redes profesionales, por ejemplo, el crecimiento del conocimiento de un individuo puede ser modelado para ser proporcional al conocimiento de sus conocidos34, lo que conduce a una distribución final del conocimiento que es dada por el primer autovector uT de la matriz de adyacencia. Se ha traducido a un caso en el que grupos independientes de profesionales o investigadores pueden crear conexiones entre ellos, esto indicaría que la estrategia mostrada en la Fig. 1c mejoraría no sólo la importancia de un grupo de profesionales, sino la cantidad relativa de conocimientos adquiridos por el grupo más débil en comparación con el más fuerte (véase la nota complementaria 1 para varios ejemplos del mundo real que tratan de redes sociales, tecnológicas y biológicas). Además, una amplia variedad de sistemas se describen mediante matrices de adyacencia ponderada-matrices de transición que incluyen las especificidades del proceso dinámico subyacente-cuyo vector uT está relacionado con el estado de equilibrio del sistema32. La dinámica evolutiva de la replicación-mutación35, los procesos de difusión21 o la propagación de la enfermedad36 son sólo algunos ejemplos donde la metodología aquí presentada puede aplicarse sin pérdida de generalidad (ver Métodos).


Competencia y cooperación para superar las más fuertes

La figura 2 muestra una descripción numérica completa de la competencia entre m = 3 redes genéricas libres de escala A, B y C de los valores propios más grandes λA>λB>λC. Por razones de claridad, sólo se permite un enlace de conector por red (l = 1) y, por lo tanto, cada competidor tiene m diferentes estrategias de conexión (es decir, conectarse a cualquiera de las otras redes m-1 o negarse a conectarse). En el caso de tres redes, son posibles 27 combinaciones de estrategias para cada realización - elección de redes - entre las que sólo se toman como soluciones al concurso las que verifican las condiciones para ser equilibrios de Nash. La figura 1b, c muestra que más de una solución final puede coexistir, lo que plantea dos preguntas relevantes: (i) ¿es la coexistencia de soluciones un fenómeno general? Y si este es el caso, (ii) ¿el resultado final de cada jugador varía sustancialmente dependiendo de la solución alcanzada?

Figura 2: Competencia por la centralidad entre 3 redes.

Cada competidor utiliza tanto como l = 1 enlace para conectarse con el resto de las redes. Modificamos el tamaño y / o el grado medio de la red A (es decir, el competidor más fuerte) para incrementar su resistencia de λA = λB a λA»λB↔C, donde B↔C es la red resultante de conectar B y C A través de un enlace doble. El eje x se ha reescalado para permitir comparaciones entre diferentes realizaciones. Para cada elección de B y C, el sistema se resuelve para 20 series de A y los resultados son un promedio de más de 500 conjuntos de A, B y C. (a) Número de equilibrios de Nash coexistentes por realización. El radio de cada círculo es proporcional a la fracción de realizaciones (no se encontraron casos con más de dos soluciones coexistentes). (B) Presencia relativa de diferentes configuraciones en el conjunto de soluciones, promediada en todas las realizaciones: (i) Equilibrio X0 = {A → B, B↔C} (amarillo), (ii) equilibrio X∞ = {A (0) , B → A, C → A} (azul) y (iii) otros equilibrios (gris). En algunas realizaciones excepcionales, A → B es sustituido por A → C en X0. C) Centralidad de las redes A (círculo), B (diamante) y C (triángulo) para una elección particular de B y C (λB = 5,25 y λC = 5,2). Los resultados se muestran para las soluciones X0 y X∞ (código de color como en b). (D) Variabilidad de centralidad relativa ΔC entre diferentes equilibrios de Nash. Los puntos de datos (barras de error) corresponden a promedios (s.d.) sobre todas las realizaciones cuyo λA se encuentra en el correspondiente intervalo del eje X. Símbolos de red como en c.

La Figura 2a, b pregunta de dirección (i) y muestran los perfiles de solución a medida que aumenta la resistencia de la red A (es decir, λA). La figura 2a muestra un escenario que consideramos general: la coexistencia de equilibrios de Nash, entre los cuales dos de ellos, llamados X0 y X∞, son especialmente relevantes (véase la figura 2b):





Por otro lado, la Fig. 2c muestra la centralidad de los dos equilibrios de Nash existentes a medida que aumenta la fuerza de A para una elección particular de B y C. Para una amplia gama de valores de A, las centralidades alcanzadas por cada jugador dependen fuertemente de la solución específica del concurso , Que responde a la pregunta (ii) y subraya la importancia de elegir una estrategia de conexión adecuada.

Para comprobar la relevancia de este resultado, en la Fig. 2d se muestra la variabilidad de centralidad relativa (ΔC), una medida de cuánto mejora el resultado de un jugador al llegar a su solución óptima:



Donde los máximos y mínimos se calculan entre todos los equilibrios de Nash coexistentes. El ΔCi de cada jugador i toma valores que van desde cero (si todas las soluciones conducen a la misma centralidad) hasta el infinito (si la solución del peor caso conduce a la centralidad cero para ese jugador). Las tres redes muestran valores del orden de ΔC ~ 0,8, lo que significa que la centralidad final de cada red competidora puede variar hasta casi dos veces dependiendo de la solución alcanzada.

A la vista de todos, podemos identificar diferentes regímenes de competencia dependiendo de la fuerza relativa entre la fuerte red A y el resto de competidores. Para fuerzas muy grandes de A, es decir, cuando λA> λB↔C, el único equilibrio de Nash existente corresponde a X∞: las redes pequeñas evitan la cooperación mutua y tienden a conectarse a la más grande, que domina la contienda. Una transición crítica ocurre en λA = λB↔C por debajo de la cual X∞ y X0 coexisten de manera biestable. Curiosamente, dentro de esta región, la cooperación entre las redes débiles siempre conduce a su mejor resultado. Finalmente, una transición más suave ocurre alrededor de λA~λB↔C, siendo B↔C la red resultante de conectar B y C a través de un solo enlace: cuando la fuerza de A se aproxima a la de B, la cooperación mutua entre B y C se hace dominante y equilibrio X∞ ya no es posible. Al mismo tiempo, pueden aparecer otros equilibrios de Nash (región gris de la figura 2b). Véanse las notas complementarias 2 y 3 para un tratamiento analítico completo de este fenómeno.

Las redes débiles pueden inducir la migración entre equilibrios

Como se explicó, en un equilibrio de Nash cada competidor que puede cambiar la estrategia disminuiría su centralidad. Sin embargo, como hay equilibrios de Nash coexistentes, puede valer la pena asumir una pérdida temporal de centralidad si la situación final conduce a una mejora en el resultado. De esta manera, se estudia la migración potencial entre los equilibrios X0 y X∞ en el régimen en el que coexisten (λA <λB↔C). En la Fig. 3a muestran que la migración de X∞ a X0 puede ser provocada por la red más débil C individualmente, mientras que la Fig. 3b muestra que la red fuerte no puede activar el sistema para migrar de X0 a X∞. Como consecuencia, cuando múltiples redes compiten por la centralidad, una red débil por sí misma puede escapar de un equilibrio perjudicial y empujar a todo el sistema hacia un sistema mucho más beneficioso con el costo de un transitorio de un paso durante el cual se disminuye su centralidad. Por el contrario, esta estrategia de migración no es accesible a la red fuerte, dando lugar a una asimetría natural en el contexto de las redes de redes que beneficia el resultado final de las redes débiles y les proporciona una flexibilidad no permitida a los competidores más fuertes .


Figura 3: Migración entre equilibrios de Nash.

En este ejemplo, las redes se generan con el modelo de Barabási-Albert (λA = 4.07, λB = 3.95 y λC = 3.63, dando λA <λB↔C = 4.21). Para seguir cómo las estrategias de conexión influyen en la distribución de la centralidad, el radio de cada círculo es proporcional a la centralidad acumulada por cada red. El equilibrio X∞ conduce a CA = 0,65, CB = 0,21 y CC = 0,14, mientras que X0 conduce a CA = 0,28, CB = 0,45 y CC = 0,27. (A) La red más débil C provoca la migración de X∞ a X0, para mejorar drásticamente su centralidad (el mismo razonamiento podría aplicarse a B). Paso 1: la red C se desconecta de la red fuerte A y se conecta a la red débil B. Paso 2: A no cambia sus conexiones porque cualquier variación sería perjudicial, pero B mejora su centralidad separándose de A y conectándose a C. Paso 3 : A se hace aislado y CA = 0 (porque λA <λB↔C). Está obligado a conectarse a B y el sistema alcanza el equilibrio de Nash X0. (B) La red fuerte A no puede provocar la migración del equilibrio X0 a X∞ y está obligada a permanecer en un estado final desventajoso. Si A se niega a conectarse a cualquier red débil (Paso b.1) o se conecta a C en su lugar (Paso b.2), B y C perderían centralidad si rompieran su conexión mutua y consecuentemente se negaran a cambiar sus conexiones. A se ve obligado a conectarse de nuevo a B retornando a la estrategia X0.


Consecuencias generales en la red de redes

El trabajo numérico extensivo produce que la fuerza λT de la red de redes T siguiente al equilibrio X0 es siempre mayor que la de la solución X∞ (es decir, λT (X0)> λT (X∞), véase la Nota Suplementaria 4) . Es importante destacar que un aumento de λT está relacionado con un crecimiento mejorado en el equilibrio para una amplia gama de procesos dinámicos35, una reducción de la fuerza crítica de acoplamiento para la aparición de sincronización (como ~1 / λT) 37 o la aparición de un componente gigante en Fenómenos de percolación38. Por lo tanto, la tendencia natural hacia la cooperación entre redes débiles presentada en este trabajo también mejora la eficiencia y el crecimiento de todo el sistema. Volviendo al ejemplo de las tres aldeas, el análisis de los equilibrios de Nash revela que el equilibrio X0 (Fig. 1c) conduce a un λT mayor que X∞ (Fig. 1b, es decir, λT(X0)=4.78>λT(X)=4.57, para l = 1). Al final, esta es una buena noticia para todos los pueblos, ya que un λT más alto realza la fuerza de todo el conjunto39. Cabe señalar que estos resultados pueden utilizarse no sólo para la descripción, sino más importante para la prescripción de cómo las redes pueden maximizar sus resultados al interactuar con otras redes y cómo la aparición de nuevas interacciones entre redes aisladas influye en las propiedades estructurales y dinámicas del real Sistemas.

Por último, la migración entre los equilibrios descritos anteriormente podría tener una contraparte sugestiva en una amplia variedad de situaciones en las que una relación basada en la subyugación a un poderoso líder naturalmente emigró hacia un modelo nuevo y más productivo basado en la cooperación (véanse las referencias 40, 41 y Nota Complementaria 4 para un ejemplo histórico ilustrativo).

Discusión

En resumen, proponemos combinar la ciencia de redes y la teoría de juegos para analizar la elección de estrategias de interconexión en un juego de suma cero donde los jugadores no son agentes únicos sino redes. La creación de caminos entre las redes que interactúan conduce a diferentes equilibrios de Nash, algunos de los cuales benefician al competidor fuerte y algunos de ellos refuerzan a los menos favorecidos. Contrarrestantemente, mostramos que las transiciones entre los equilibrios de Nash coexistentes se restringen a los competidores más débiles, que en la práctica gobiernan el concurso, mientras que la red más fuerte es incapaz de cambiar el status quo en su propio interés.

Es importante destacar que la mayoría de los supuestos de nuestro modelo pueden modificarse para describir escenarios más realistas sin causar cambios cualitativos (véase la Nota Complementaria 5 para más detalles). Cuando se permite a cada jugador conectarse al resto de redes a través de más de un enlace (es decir, l> 1), el número de combinaciones de estrategias crece como lm(m−1) para m fijo. Sin embargo, el número de soluciones coexistentes y la fenomenología observada son totalmente equivalentes a los obtenidos para l = 1. Lo mismo ocurre con las topologías de red aleatorias (Erdös-Rényi), las redes de cualquier tamaño y las redes con diferentes capacidades, es decir, cuando ciertas redes pueden conectarse a través de un mayor número de enlaces de conector (o incluso más enlaces ponderados) que los demás competidores.

Además, extender el análisis a equilibrios mixtos de Nash, donde se permite cualquier distribución no entera de los enlaces de conector, no altera los resultados y proporciona una naturaleza probabilística al juego que amplía su aplicabilidad. Cuando se consideran más de 3 redes en el concurso, surgen nuevos tipos de equilibrios de Nash, pero de nuevo observamos la existencia de regiones amplias del espacio de parámetros donde redes débiles gobiernan toda la red de redes. Además, se han analizado diferentes definiciones de las rentabilidades basadas en la centralidad -como la centralidad de la interconexidad o cercanía- y sólo aquellas estrechamente relacionadas con la centralidad de los vectores propios llevan a una fenomenología rica en el número de equilibrios de Nash y el efecto de tales equilibrios en la Ganancias de los competidores.

Por último, en algunas redes sociales y económicas, las estrategias de conexión pueden verse influidas por las motivaciones individuales de los nodos conector, lo que da lugar a un posible conflicto con los intereses colectivos. Como primer paso para entender estos complejos escenarios, introdujimos una recompensa después de la referencia. 42, que incluye contribuciones individuales y colectivas (véase la nota complementaria 6): concluimos que la cooperación entre las redes débiles y su control del juego es un resultado frecuente que puede aparecer a niveles relativamente pequeños (o incluso cero) de incentivos colectivos, Aunque los detalles cuantitativos dependen significativamente de la topología de las redes.

La robustez de la fenomenología aquí presentada, sumada a su potencial aplicabilidad a casos reales, hace que este "poder de los débiles" sea un hecho valioso a considerar en el futuro modelado de procesos tecnológicos, biológicos o sociológicos en redes.


Métodos

Medir la importancia de los nodos y las redes

Utilizamos la centralidad de vectores propios xk para cuantificar la importancia de un nodo k en una red, que se puede obtener como un proceso iterativo que suma las centralidades de todos los vecinos de k:



Donde λ es una constante, xk es la centralidad de vectores propios del nodo k y Gkj son los componentes de la matriz de adyacencia, que podría ser tanto binaria como ponderada43. En la ecuación matricial (5) se lee λx=Gx para que x pueda expresarse como una combinación lineal de los vectores propios uk de la matriz de adyacencia G, siendo λk el conjunto de los valores propios correspondientes. La ecuación (5) puede considerarse como un proceso iterativo que comienza en t = 0 con un conjunto de condiciones iniciales x0. Independientemente de los valores de x0, el valor de x (t) en t → ∞ será proporcional al vector propio u1 asociado con el autovalor λ1 más grande. Por lo tanto, la centralidad de vectores propios se obtiene directamente del vector propio u1 de la matriz de adyacencia G, que también se mantiene para matrices de adyacencia ponderada. Como se explica en el texto principal, la centralidad acumulada por cada red se obtiene como la fracción de centralidad acumulada por sus nodos. Por último, utilizamos λ1 como medida de la intensidad de la red, ya que está relacionada con una serie de propiedades dinámicas de las redes y, a su vez, aumenta con el número de nodos, enlaces y el grado medio de la red44.


Selección de los nodos de conectores específicos

Como se explica en la ref. 32, la centralidad de los nodos conectores que enlazan redes independientes puede ser crucial en la distribución final de la centralidad. Los nodos centrales (C) de una red son los nodos con mayor centralidad de vectores propios, mientras que los nodos periféricos (P) son los nodos con una centralidad muy baja (ver Nota Complementaria 2 para más detalles). Cuando se conectan dos redes, los nodos del conector permiten distinguir entre conexiones central-central (CC) o conexiones periféricas-periféricas (PP). Es importante destacar que cuando una red de redes se divide en componentes desconectados, el cluster con el autovalor más grande adquiere toda la centralidad, mientras que el resto de los componentes (débiles) acumulan centralidad cero. Las conexiones PP conducen a un escenario cercano al caso desconectado, empujando casi la totalidad de la centralidad hacia la red fuerte. En consecuencia, cualquier estrategia de conexión basada en enlaces PP es prácticamente equivalente a negarse a conectarse con cualquier otra red. Por esta razón, hemos restringido las estrategias de las redes a las conexiones CC o sin conexiones (negarse a conectarse).

Por último, cabe señalar que las reglas de la competencia permiten a las redes conectarse a través de más de un enlace (por ejemplo, en A↔B). Por simplicidad, a lo largo de los ejemplos estudiados en este trabajo, representamos w enlaces conectores entre redes como un enlace de peso w. Sin embargo, en ciertos sistemas, los enlaces con un peso mayor que uno no podrían tener ningún significado real. En esos casos, el segundo (tercero, etc.) vínculo entre dos redes debe ser construido entre su segundo (tercero, etc) nodos más centrales, manteniendo la fenomenología cualitativamente sin cambios.

La matriz de adyacencia y los procesos dinámicos
Una variedad de procesos dinámicos que ocurren en una red puede ser descrita matemáticamente como n (t + 1) = Mn (t), donde n (t) es un vector cuyos componentes son el estado de cada nodo en el tiempo t (por ejemplo, el Población de individuos en cada nodo), y M, con Mij≥0, es una matriz que contiene las peculiaridades del proceso dinámico. Como M es una matriz primitiva, su valor propio más grande es positivo, verifica que λ1> | λi |, ∀ i> 1 y su vector propio asociado también es positivo. Por lo tanto, la dinámica de todo el sistema está dada por



De la ecuación (6) se obtiene que el sistema evoluciona hacia un estado asintótico independiente de la condición inicial y proporcional al primer vector propio u1:



Mientras que su valor propio asociado λ1 produce la tasa de crecimiento en el equilibrio asintótico. Si n (t) se normaliza de tal manera que | n (t) | = 1 después de cada iteración, n (t) → u1 cuando t → ∞ y existe una correspondencia entre la centralidad de vectores propios y el estado asintótico del sistema en equilibrio: Tanto la centralidad del vector propio como el estado asintótico del sistema son proporcionales al vector propio asociado con el autovalor más grande de la matriz de transición M.

Con respecto a la fenomenología presentada en este trabajo, en el caso de que estuviéramos preocupados por un proceso dinámico específico, reemplazaríamos la matriz de adyacencia G por la matriz de transición M, obteniendo la centralidad de vectores propios retenida por cada red sin pérdida de generalidad.



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miércoles, 12 de octubre de 2016

Redes de capitalistas de riesgo en Berlin



Venture Capitalists locales en Berlín - Un Análisis de Redes
Maximiliam F


En los últimos años, Berlín ha estado en un camino de convertirse en más activo de inicio-centro de Europa. De acuerdo con la Clasificación de inicio del Ecosistema Global ( Global Startup Ecosystem Ranking), que califica el atractivo de inicio de las ciudades, Berlín pasó del lugar # 15 en 2012 al # 9 en 2015. Los lugares EY Berlín incluso delante de Londres, como Berlín, Londres superó en cifras de financiación de inicio tanto en 2014 y 2015. Con compañías de bandera como SoundCloud y las diversas empresas Rocket Internet, Berlín ha estado de pie bajo el enfoque internacional desde hace años. Wunderlist sede en Berlín, fue adquirida por Microsoft en 2015, los alimentos héroe servicio de entrega está valorado en $ 3.1 mil millones. En 2016, en línea Número26 Fintech banco de Berlín levantó $ 40 millones del vario (la mitad de ellos no alemanes) Los inversores, incluyendo Battery Ventures y Negocios Valar de Peter Thiel. Si bien estas salidas, miles de millones de dólares y las valoraciones de las grandes rondas de financiación de última fase son buenas noticias, siguen siendo bastante raro.
Mientras que Berlín tiene una docena de incubadoras y aceleradoras y es fuerte en la financiación inicial, nuevas empresas a menudo todavía se esfuerzan por aumentar rondas etapa de crecimiento más grandes.
En este artículo vamos a mostrar que el capital más allá de la semilla para nuevas empresas con sede en Berlín, de hecho a menudo proviene de los inversores no alemanes. Vamos a comparar nuestras cifras a través de análisis de redes sociales para el modelo de conducta empresarial, Silicon Valley. El uso del término 'modelo' no quiere decir que todos los ecosistemas de inicio fuera de los EE.UU. debe copiar todo lo que el Silicon Valley hace o ha hecho. Es bastante importante que ciudades como Berlín, Londres, Estocolmo y otros a crecer orgánicamente y desarrollar su propio carácter. Pero no hay duda de que Silicon Valley ha producido la mayoría de las más innovadoras empresas de tecnología que conocemos hoy en día y es más o menos igual en cuanto a su entorno de financiación de capital riesgo. Si queremos hablar de capital de riesgo en un ecosistema de maduración como Berlín, no hay manera de mirar más allá de la rica historia del Valle.
Tras el análisis y la comparación de red habrá una - que ni siquiera sombrío - punto de vista sobre el futuro de Berlín, combinado con unas palabras sobre los últimos acontecimientos que juegan en nuestra imagen pintada Berlín-VC.

Método

Teoría de redes sociales es un método interdisciplinario para ilustrar, describir y analizar grandes conjuntos de datos. Se ve en las conexiones y flujos de información y recursos entre los actores individuales dentro de los grupos más grandes (redes alias). Teoría de red le permite llegar a la conclusión uno acerca de la evolución, tendencias y comportamientos mostrados por los actores dentro de la red.
 Pronto nos ocuparemos de dos redes: las redes de VC común de inversión en Silicon Valley y la red VC respectiva de Berlín. Vamos a analizar los datos y las redes en términos de cifras cuantitativas de inversión, así como mediante la comparación de la centralidad (una medición estadística vamos a introducir más adelante) los valores de cada red. R estudio se utilizó para procesar, analizar y visualizar los datos.

Datos

· Descargables de forma gratuita desde CrunchBase (ingreso requerido)
· El análisis se basa en los datos de financiación establecida en Silicon Valley y con sede en Berlín
 Startups entre 2010-2015
· Sólo la financiación de más de 500.000 $ por la inversión de capital riesgo para la puesta en marcha es
 incluido en el conjunto de datos (queremos mirar a la financiación más allá de la semilla)
· Para la comparación, las nuevas empresas de Silicon Valley en el contexto de esta
 El análisis se reducen a nuevas empresas con sede en Menlo Park, Palo Alto, Mountain
 Ver y Sunny Valley

Red de VC de Silicon Valley



(1) La red de VC del Valle de Silicio (VC locales: rojo; Otros VC estadounidenses: blue; VC internacionales: verde), 2010-2015, Los datos: CrunchBase

La red (1) de arriba muestra la red de firmas de capital de riesgo que han invertido en nuevas empresas en Silicon Valley. Una entidad de capital riesgo (nodo) está conectado a otra entidad de capital riesgo (otro nodo) si ambos son co-inversores en un inicio. Sólo a nivel visual, se hace evidente la importancia de locales, los VC a base de Silicon Valley (nodos rojos) son para la red. Que ocupan la mayor parte del espacio central en la red, lo que implica que son de especial interés para la financiación de inicio en Silicon Valley (el actor con el mayor número de vínculos con otro actor se encuentra en medio de una red). Parecen hacer las inversiones más de inicio, y son por esa conectado a muchos otros VCs. Los nodos azules representan las empresas de riesgo-silicio fuera sede en Estados Unidos Valle. Estos se distribuyen bastante consistente través de la red, pero no son capaces de penetrar en el centro de la red. Internacional, fuera de los inversores VC (verde) son en general bastante repuesto en relación con los inversores estadounidenses. Ellos se encuentran principalmente en las afueras de la red, lo que implica un papel co-inversor pasivo en un menor número de VC-sindicatos. Son especialmente presente en la formación de hoz de los VC y pequeñas redes de VC en la parte superior derecha. En resumen: VC locales parecen dominar el mercado de los fondos iniciales SV, otros inversores de Estados Unidos juegan un papel importante, los inversores internacionales no parecen ser tan importante.

Red de VC de Berlín


(2) VC Red de Berlín (VC locales: rojo; Otros VC alemanes: blue; Internacional VC: verde), 2010-2015, Los datos: CrunchBase

Con sólo la comparación visual de la red (1) y (2) se hace bastante claro que (rojo) VC locales desempeñan un papel mucho más importante en la red de financiación de Silicon Valley que en Berlín. En Berlín, los planos local, e incluso los otros VCs alemanes, son superados en número por los inversores de capital riesgo internacionales (nodos verdes) que invierten en nuevas empresas de Berlín. Altough un no-Berlín alemán VC se coloca prácticamente en el centro de la red (es Holtzbrinck Ventures, con sede en Munich), los inversores internacionales desempeñan el papel dominante en la red. Incluso forman sindicatos de co-inversión de los suyos. Se pueden encontrar en casi todas las regiones de la red, cerca del centro, así en las afueras. Ciudades Berlin VC (rojo) representan sólo el 19% de todos los VC que han invertido $ 500.000 + en los arranques de Berlín entre 2010 y 2015. Ellos ocupan principalmente las regiones de todo el centro, pero no directamente en el centro de la red. A juzgar por sus posiciones y el número más bien pequeño de los lazos por los que están conectados a otros capitalistas de riesgo (por la que han invertido en nuevas empresas), que son mucho menos capaces de financiar nuevas empresas en Berlín en sus etapas más avanzadas de lo que muchos inversores internacionales y no gubernamentales Berlín VC alemanes como Holtzbrinck Ventures, o Gründerfonds de alta tecnología (que se encuentra en la parte inferior de centro-derecha).

Berlin vs Silicon Valley VC: cifras de inversión 


(3) Participación de la cantidad de capital riesgo de inversión ($ 500k o más) en nuevas empresas de Silicon Valley (2010-2015)

De los 949 VC que han invertido en Silicon Startups entre 2010-2015 Valle-basados ​​en inversiones de más de $ 500k, 346 (o 36,5%) fueron los VC locales.


(3) Participación de capital de financiación (en las inversiones de $ 500 mil o más) recibidas por nuevas empresas de Silicon Valley (2010-2015)
Estos 36,5% eran responsables de más de la mitad del capital total invertido (41 $ millones de los $ 71 mil millones, o el 57,5% por ciento)

(5) Los 10 VCs invierten en nuevas empresas de Silicon Valley por número de ($ 500 mil) o más inversiones (2010-2015)

El predominio de los VC locales, con base en Silicon Valley consigue también claro observando la clasificación de la mayoría de las empresas de VC activos. Ocupan 9 posititions en los primeros 10 VC por el número de inversiones. Index Ventures técnicamente fue fundada en Ginebra y por lo tanto se ve aquí como un VC internacional.
Las cifras de (3), (4) y (5), apuntan a la hipótesis que formulamos arriba mientras mira a la red de Silicon Valley VC: local, los VC a base de Silicon Valley juegan un papel predominante en la financiación de inicio de Silicon Valley. VC locales invertidos en nuevas empresas al tipo más frecuente y prestados a través de la mitad del capital de financiación (para inversiones superiores a $ 500.000) que recibieron nuevas empresas entre 2010-2015. VC de otras partes de los EE.UU. también juegan un papel importante en la red de Silicon Valley ya que hizo que el 40% de los fondos de capital riesgo han invertido en nuevas empresas y previstas 29% del capital que fluyó en los arranques. Los inversores internacionales por el contrario son sólo una influencia menor en la red.

(6) Proporción de la cantidad de capital riesgo de inversión ($ 500k o más) en nuevas empresas basadas en Berlín (2010-2015)

De los 106 VC que han invertido en nuevas empresas con sede en Berlín entre 2010-2015 cantidades de $ 500.000 y superiores, sólo 21 (19,8%) fueron los VC locales de Berlín.

(7) Participación de capital de financiación (en las inversiones de $ 500 mil o más) recibidas por nuevas empresas basadas en Berlín (2010-2015)

Estos 19,8% aportó el 22% del capital total que nuevas empresas basadas en Berlín recibieron inversiones de $ 500.000 + entre 2010-2015.


(8) Los 10 VCs invierten en nuevas empresas basadas en Berlín por el número de ($ 500 mil) o más inversiones (2010-2015)

La clasificación de las inversiones de capital riesgo también pinta una imagen clara: Berlins VC locales no son tan fuertes como en la financiación de otros VCs alemanas o internacionales. Sólo se llenan tres de los diez primeros lugares en términos de número de las inversiones iniciales.
Al igual que predicha a partir de la red y a juzgar por los datos de financiación, los VC locales de Berlín están lejos de ser tan importante en el sistema de financiación de inicio de Berlín como sus contrapartes locales en el Silicon Valley son. Mientras que los VC internacionales juegan sólo un papel menor para la financiación de inicio en el valle, los inversores externos no alemanes son esenciales para la financiación de inicio de Berlín más allá de la semilla. Los inversores internacionales representan más de la mitad de la inversión activa VC invierten $ 500.000 + y equipar a los arranques de Berlín con más del 60% del capital total invertido ($ 1.8 millones de dólares en total invertido $ 3.1 mil millones).

Red de datos de Centralidad


(9) Los valores de centralidad de la red Berlin VC y la red de Silicon Valley VC

Desde una perspectiva de análisis de red, ahora vemos los datos de centralidad de nuestras dos redes. Grado, betweenness y cercanía son los tipos más importantes y más utilizados de centralidades de red:

  • Centralidad de Grado cuantifica el número de conexiones (relaciones) entre los actores (nodos). Un alto grado de valor indica tradicionalmente el actor determinado por ser de gran importancia dentro de la red. Cuando la visualización de la red, actores con los valores de alto grado también ocupan el centro de la red, ya que están conectados a gran número de otros agentes que les rodean.
  • Centralidad de intermediación mira el flujo de información dentro de una red. La intermediación de valores de un cierto nodo es el número de los caminos más cortos entre todos los otros actores de la red que pasan a través de ese nodo determinado. Por eso, hay una gran cantidad de información o recursos que van a través de un nodo con un alto valor de intermediación. A través del acceso a grandes cantidades de información por parte de flujo, nodos con valores altos de intermediación ganar posiciones más altas de poder dentro de la red.
  • El valor de centralidad de cercanía se calcula la posición de un determinado nodo tiene en la red basada en el número de lazos a través del cual está conectado a todos los demás nodos de la red. Un alto cercanía-valor indica la capacidad de un nodo a interactuar con otros nodos rápidamente a través de un bajo número de lazos.

Silicon Valley

En cuanto a los tres tipos de datos de carácter central de la red de Silicon Valley VC, la narrativa de los VC locales siendo los más importantes para nuevas empresas con base en Silicon Valley que crían $ 500k + inversiones continúa. El local de Silicon Valley VC tienen en promedio dos veces más en nuevas empresas locales que otros VCs de Estados Unidos y más de tres veces más que los VC internacionales (grado medio). A través de sus posiciones centrales en su mayoría, ellos también tienen la calificación más alta betweeness, así como la puntuación más alta cercanía. VC locales son, con mucho, la fuente dominante de capital para nuevas empresas de Silicon Valley.

Berlin

cifras de centralidad de Berlín son un poco más complejo. En términos de grado-centralidad, VC locales se colocan en segundo lugar detrás los VC internacionales, enfrente de otros VCs alemanes. A pesar de que haya más VCs no alemanes en la red de VC locales. ¿Porqué es eso? Si echamos un vistazo atrás una la red (2), podemos ver que el capital riesgo locales Berlín posicionamiento de sí mismos principalmente en torno a las regiones centrales de la red. No especialmente en el centro, pero tampoco en los bordes más alejados de la red. En algún lugar entremedio. Esto les da una ventaja sobre otros VCs alemanes. Porque además de Holtzbrinck y Gründerfonds de alta tecnología, que forman los dos centros de la red, los demás VC no alemana de Berlín residen sobre todo en la periferia. Lo que significa que no invirtieron con tanta regularidad como VC locales Berlín y por lo tanto no se conectan con la frecuencia que otros VCs como co-inversores.
Holtzbrinck y High-Tech Gründerfonds son responsables de la puntuación más alta (95,14) intermediación de los VC alemanes no basadas en Berlín. Un número muy grande de pathes más cortos cruzar Trough ellos a causa de sus posiciones centrales. Sin Holtzbrinck y de alta tecnología Gründerfonds, VC locales tendrían el primer puesto de intermediación.
Pero, ¿qué pasa con los inversores internacionales? En nuestro análisis anterior que parecía estar claro que son los jugadores más importantes en el ecosistema de la financiación de Berlín. Por números puros y capital invertido, que superados Berlín VC local. Pero en términos de los datos de carácter central, que están en un nivel casi incluso con los VC locales. Y ellos son vencidos por los VC locales de Berlín intermediación y las cifras de la cercanía de centralidad. ¿Porqué es eso?
La respuesta de nuevo se encuentra en la posición estratégica de la mayoría de los VC basados ​​Berlín locales: Son en su mayoría se encuentran en las regiones medias de la red, no purley en el centro, sino también no mucho en las afueras. En promedio, un local de Berlín VC invierte y co-invierte más frecuentes arranques de Berlín que los inversores internacionales. Estos a menudo 'volar' en por sólo una o dos inversiones, pero no son tan entrelazado con el ecosistema de Berlín como VC locales. Mientras que los VC internacionales superan claramente los VC locales y al mismo tiempo más de la mitad del capital invertido proviene de VC internacionales, en promedio estas VC internacionales invierten menos frecuencia que los VC locales. Ocupan posiciones farer lejos del centro. Ellos reciben menos información que los VC locales e interactúan con menos frecuencia con otros VCs. De hecho, si nos fijamos en la red (2) verá que a menudo son los últimos nodos en el mismo afueras de la red.
En otras palabras, eso significa ...
que los VC locales activos de Berlín están integrados en la red mucho mejor que los VC internacionales, incluso si los invierten más capital en los arranques de Berlín.VC locales de Berlín ya comparten algunas de las características dominantes de sus homólogos de capital de riesgo local de Silicon Valley. Vencieron a los VC internacionales y la mayoría de los VC basados ​​alemanes no Berlín en términos de intermediación y proximidad central.En realidad VC las altas cifras de intermediación y cercanía implican que VC locales de Berlín ya reciben una información más crucial y recursos (por ejemplo, ofertas interesantes, el conocimiento sobre el talento, las próximas tendencias tecnológicas) que cualquier otro VC en la red. Además de que son capaces de llegar a otros VC en la red (para compartir información, la red, buscar talentos, encontrar un socio inversor) más rápido que los VC internacionales o alemanas de Berlín no puede.Teniendo en cuenta que los VC locales de Berlín eran sólo es responsable de 22% de la financiación, estas cualidades son señales muy positivas.Dicho esto, sólo dos cosas permanecen VC locales de Berlín se convierta en tan predominante en el ecosistema de Berlín como VC locales de Silicon Valley en ellos: la falta de capital y una mera falta de cantidad.

Una mirada brillante por delante

Estas dos cuestiones (a. VC locales no es suficiente y b. La falta de capital) sólo se pueden resolver desde dentro del ecosistema de Berlín. En una manera orgánica, como lo demuestra el valle.
Un factor simple pero fundamental diferencia de Silicon Valley y Berlín: el tiempo. industria de la tecnología de Silicon Valley es por lo menos 60 años de edad. historia económica moderna de Berlín sólo comienza después de 1989. Cuando en los años noventa Silicon Valley se encontraba en medio de una internet-bombo con las valoraciones de inicio millones de dólares, la mitad de Berlín estaba recién liberado de un gobierno socialista y acaba de empezar a adaptar los principios básicos de una la economía de mercado capitalista. Eso es bastante la diferencia.
El conductor central detrás de la capacidad de Silicon Valley para innovar y prosperar es el hecho de que es una enorme red entrelazada de personas creativas, instituciones pertinentes y los recursos como el conocimiento y el capital que evolucionaron todos juntos en el transcurso de la segunda mitad del siglo 20.
Los capitalistas de riesgo locales fueron primero un subproducto y más tarde se convirtió en una de las fuerzas más esenciales del éxito de la Valle. empresas de capital riesgo fueron fundadas en su mayoría por empresarios prósperos. Luego hubo una gran cantidad de VC spin-off. La gente también se fueron de ida y vuelta entre la academia, el espíritu empresarial y la inversión. Los inversores informales se quedaron en la red y apoyados fundadores locales el asesoramiento y el capital.
Por el contrario, el ecosistema de Berlín es joven. Está madurando y, durante los últimos años tal vez haya estado en su pubertiy. Rocket Internet era igual que su primera novia. Altough siendo un tema controvertido, que dejó una enorme huella en la ciudad. Usted no tiene que pintarlos como santos, pero los hermanos Samwer y sus compañeros de Zalando y otros proyectos de éxito definitivamente trajo el ecosistema en un nuevo nivel mundial. Al comienzo de 2016 cerraron la Rocket Internet Capital Partners Fund en más de $ 420 millones. Los fundadores Zalando ahora son también ángeles de negocios muy activos en Alemania.
Eso es exactamente lo que necesita de Berlín en este punto: el crecimiento del ecosistema orgánico desde dentro.
Y aquí está la buena noticia: la financiación de los ecosistemas de Berlín se mueve exactamente en esa dirección. Vimos un número de VC con sede en Berlín se inició por ex-empresarios en los últimos dos años. Como Cherry Ventures, Cavalry Ventures,The Angel Club y muchos otros.
También ha habido una ola de spin-off de VC, donde los socios de VC han iniciado su propia firma. Estos incluyen, por ejemploe Join Capital, BlueYard Capital,Kompass VenturesFly Ventures.
Después de centrarse en el comercio electrónico en los últimos 5-10 años, Berlín está empezando a formar su propio y diverso carácter, ecosistema orgánico. La lista de los VC recién fundadas anteriormente son prueba perfecta para eso. Al igual que en el transcurso del desarrollo de Silicon Valley, exitosos ex-empresarios de Berlín están poniendo su dinero en fondos y están dando vuelta a la red. Eso también es una señal positiva para avers de riesgo-LPs de Alemania institucionales, que pueden confiar en alguien con un trackrecord empresarial.
También hay una nueva generación de VC que sube, que dejan a sus empresas de capital riesgo originales, obtener capital y empezar a invertir por su cuenta. Con estilo y perfil personal. Ciaran O'Leary de BlueYard Capital, que se centra en la tecnología de red que blockchain y descentraliza y democratiza los datos, es un ejemplo perfecto e interesante de este. Como se describió anteriormente, hay muchos otros casos de spin-off de VC, como vimos en las primeras décadas del Silicon Valley.
También hay ejemplos de los VC a partir de una compañía a sí mismos, como Stephan von Perger con Zenjob.
Así, mientras que una gran parte del análisis de la red por encima pintaron un panorama más bien desalentador de la situación de los VC locales de Berlín, la financiación futura de la ciudad se ve brillante. Incluso si los inversores externos realizan la mayor parte del capital invertido en las rondas de etapa posterior en los arranques de Berlín 2010-2015, los VC locales golpearon (casi) el uno al otro grupo en términos de-dad integrada en la red. Esa es una posición sólida de los inversores de nueva creación pueden florecer a partir.
Convertirse en un 'Silicon Valley alemán' - al igual que muchos periódicos alemanes como titulares - no se trata de creer en la ilusión de que Berlín sea capaz de que gigantes de la tecnología de producción en masa como Apple acaben pasando la noche. Se trata de la evolución empresarial. Se trata de construir una red diversa que también comparta una identidad colectiva. A través de crecimiento orgánico, interno. Empresa por empresa, VC por VC, año tras año. Eso probablemente no lo hace para un lugar para gerentes de emprendimientos tecnológicos en Berlín en un periódico alemán típico. Pero es exactamente el camino de Berlín está encendiendo de a poco. Y eso es emocionante.